近日，多份關于原告與逾期借款人作為被告糾紛的判決書在網上公布。

這背后涉及的貸款資金全部來自中國對外經濟貿易信托有限公司（以下簡稱“外貿信托”），資產方通過貸款機構“微信金科”APP向個人發放消費貸款。最終逾期貸款人被威視融資擔保起訴，外貿信托早已清退。

信托公司探索消費金融信托業務已有十余年。信托業協會調研數據顯示，2018年近六成信托公司布局了消費金融信托業務，發展模式主要包括助貸業務模式、浮動貸款業務模式和基于消費金融信托資產的ABS模式。

上述外貿信托與visa融資擔保的合作模式及其背后的“操盤手”，微信金科（2003。HK），是貸款援助業務之一。

拆解“融資擔保”助貸模式

21世紀經濟報道記者翻閱相關判決書發現，外貿信托內部開展的個人消費金融信托業務均采用了“融資擔?！鳖愔J模式。

以6月5日網上公布的威視融資擔保與熊燕追償權糾紛一審民事判決書為例。

2016年10月16日，被告熊燕與外貿信托簽訂借款合同，借款本金52000元，期限36個月，月利率0.9%。

根據合同，熊燕應在每月還款日連續36個月償還本金和利息、服務費和擔保費。如果逾期，外貿信托有權立即終止合同，熊燕應立即償還貸款本金、應付利息和其他款項。本合同貸款人印章為“中國對外經濟貿易信托有限公司微信現金貸業務專用章”。

同日，熊燕與原告威世融資擔保簽訂了《個人貸款委托擔保合同》和《履約保證金合同》，約定威世融資擔保對上述借款合同項下產生的包括本金和利息在內的債務承擔連帶責任。如熊燕導致偉世融資擔保對外貿信托承擔連帶責任，熊燕除向偉世融資擔保支付律師費、交通費、案件受理費等追償過程中產生的全部費用外，還應向偉世融資擔保支付違約金15600元。此外，熊燕向偉世融資擔保支付了2600元的履約保證金。如果熊燕已經逾期三次或三次以上，威視融資擔保將不予退還履約保證金。

不僅如此，熊燕還與貸款服務機構杭州微視金融服務有限公司簽訂了《個人貸款服務與咨詢合同》，約定支付服務費10202.40元，每月支付283.40元。

上圖，在簽署了四份合同后，熊燕在同一天從外貿信托公司獲得了一筆貸款。如果其正常履行合同，本次借款過程中需要支付的利息為16848元，加上服務費，綜合年化利率為17.34%。

然而，自2017年6月以來，熊燕已停止償還貸款。2017年9月19日，外貿信托向其發出解除合同通知書，宣布雙方合同終止，貸款提前到期。

2017年12月8日，偉世融資擔保代熊燕償還未償還貸款本金41，888.92元，利息1，404元，罰息315.88元。

結果，外貿信托獲得了本金和利息，信托計劃得以正常支付，威視融資擔保開始向熊燕討債。

2020年4月1日，偉世融資擔保向法院提起訴訟，要求熊燕償還賠償金并支付違約金共計59244.80元。

同時，熊燕書面辯稱，當時與他簽訂借款合同的公司是偉信現金貸公司，不是外貿信托公司。但沒有證據證明這一點。

2020年5月25日，法院判決支持Visa融資擔保的主張，并于6月2日作出判決。

據調查，熊燕提到的“微信現金貸”是上海微信匯智金融科技有限公司旗下的一款純網貸產品..它是信用貸款，不需要抵押。貸款服務機構杭州微視金融服務也由上海維信匯智金融科技全資控股。2019年4月，其股權發生變更，由上海魏一企業管理有限公司全資持有..

偉世融資擔保及上海偉信匯智金融科技均由偉信金科間接持有。

微信金科官網顯示，早在2007年，該公司就與外貿信托達成合作，首創“擔保+信托”模式，推出個人消費金融服務。2012年與外貿信托合作成立匯金3號集合信托。該系列產品的成立名單也可以從官網外貿信托找到。

增信模式正在發生變化。

信托公司主要通過助貸業務模式開展消費金融信托業務，即信托公司與B端合作機構合作，向B端合作機構推薦的C端客戶發放個人消費貸款。在這種模式下，合作機構將認購次級份額信托，并作為次級委托人進行次級支付。

在外貿信托與維信金科的合作中，還增加了增信環節，維信金科旗下的融資擔保公司對信托計劃中借款人對應的債務承擔連帶責任。

從貸款機構微信金科的角度來看，這種融資模式被稱為信托貸款模式，即微信金科提供風險控制服務并承擔連帶擔保責任，合作資金方通過信托計劃放貸。

微信金科2018年年報顯示，2018年7月，微信金科與其戰略業務合作伙伴小滿金融和外貿信托簽署了三方合作協議。根據該合作協議，微信金科將與百度金融合作，對借款人的信用進行建模和分析，并向外貿信托公司推薦合格的借款人。外貿信托將進行第二次信用評估，最后通過其主動管理的信托產品放貸。

截至2019年末，微信金科實現貸款337.46億元。從融資方式看，信托貸款規模為153.33億元，占比45.4%，僅次于增信貸款。細化到涉及的信托計劃，截至2019年末，維信金科參與助貸的信托計劃管理規模約為98.54億元

2019年10月，中國銀行保險監督管理委員會發布《融資性擔保公司監督管理補充規定》，明確要求向各類貸款機構提供客戶推薦、信用評估等服務的機構，未經批準不得提供或變相提供融資性擔保服務。

微信金科在2019年業績報告中表示，公司參與的信托計劃目前的業務模式可能存在不合規風險。但考慮到目前的常規、相關監管規定和信托計劃的運行環境，《通知》對現有增信安排的影響有限。

不過，微信金科此前曾公開表示，希望在風險控制能力得到認可后，力推純貸款撮合模式，逐步實現去擔?；⑤p資產管理。

目前，純貸款撮合模式實現的業務量僅占微信金科貸款實現總量的5.5%。2019年第四季度，微信金科三個月以上貸款逾期率為4.2%。

信托業協會報告顯示，隨著參與消費金融信托業務的信托公司不斷增多，消費金融信托業務競爭日趨激烈。2018年，消費金融信托業務的合作機構在與信托公司合作時提出了更多要求，如合作機構不再擔任擔保人以增加信用，這也意味著當信托公司和這些合作機構展業時，風險敞口需要由信托公司消化或轉移。

這一變化對信托公司開展消費金融業務提出了更高的風險管理要求，倒逼信托公司強化金融科技能力，提升主動管理能力。

外貿信托并不止于此。除了作為出資方與微信金科長期合作外，它還對其進行了股權投資，見證了微信金科于2018年6月在港交所主板上市后退出。

全產業鏈股權投資也是現在信托公司實施的布局。在資產服務機構方面，中信信托于2018年與金蝶軟件（中國）有限公司成立合資公司，并在公司開業不到一年后增資4億元。此外，西藏信托在2019年年報中透露，公司已審議通過《關于設立消費金融公司的議案》；在貸后服務機構方面，云南信托投資了去哪兒支付。

更多信息請下載21金融APP。